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안녕하세요 오늘은 제가 거시경제 전망에 제일 중요하게 여기는 지표인 경기선행지수에 대해 설명하겠습니다. 우선 경기선행지수란 3-6개월 후의 경기흐름을 가늠하는 지표로 지수가 전월보다 올라가면 경기상승, 내려가면 경기하강을 의미한다. 선행종합지수라고도 합니다. 미국 경기선행지표에 포함된 지표들은 아래와 같습니다.  1. 제조업의 평균 주당 근로시간 2. 평균 주당 첫 번째 실업보험 청구권자 수 3. 소비재 상품 신규 주문 4. ISM 제조업지수 5. 방위산업과 항공기를 제외한 자본재 신규 주문 6. 신규 민간주택 허가 7. S&P 500 8. 선행 신용 지수 9. 10년(장기)국채와 연방기금(단기)의 금리 차이 10. 경제상황 소비자 기대 평균 투자에 있어서 가장 중요한 것은 원칙입니다. 제가 존경하는 유튜버인 피셔인베스트님의 의견을 참고하여 글 쓰겠습니다. 참고로 이 글 보시고 피셔인베스트님 영상을 보시는 것이 도움될 것입니다. 위 사진을 보시면 0아래로 내려온 구간이 2000년 닷컴버블 2007년 리만브라더스사태 2020년 코로나사태 2021년 작년입니다. 일단 주식시장은 선행하는 성격이 있어 경기선행지수를 보고 0부근에 매도한다고 하면 시장의 어깨엔 팔 수 있습니다. 그리고 피셔인베스트님이 바닥찍고 0~하락폭의 절반부근까지 반등하면 시장의 사이클이 회복세로 접어든다고 말하셨습니다. 이는 시장의 바닥에 사지 못하지만 무릎에서 살 수 있다는 것을 의미합니다. 여기서 한가지 의문이 들 것입니다. 아니 그냥 워렌버핏처럼 시장이 공포일때 주워담으면 되는거 아니냐? 저러다가 놓치는거 아니냐? 그에 답변은 아닙니다. 실제로 코로나시기 3월에서 4월 불과 1달만에 경기회복이 일어났고 경기회복기에 들어가도 2020년 4월에 주식시장 진입하는 것이라 늦지 않았습니다. 말하고 싶은건 우리는 장기투자자여서 시장이 폭락하면 줍고 싶지만 주식에 물려있으면 주울 돈이 없습니다. 그리고 신기하게도 경제가 어려워져서 수중에 돈이 모이기가 쉽지 않습니다...

오늘은 부동산에 대한 저의 생각을 써볼까 합니다. 먼저 부동산의 경우 집1채는 소유하는 것이 좋습니다. 피터린치도 집을 사면 주식투자하는데 심리적인 안정감이 있다고 했습니다. 또한 집의 경우 인플레이션을 반영해서 자산이  우상향합니다. 그러나 집을 살때 무조건 대출껴서 사야하는데 그렇다해도 서울의 경우 가장 싼 아파트가 5억이라 현금으로 2~3억은 있어야합니다. 먼저 한국인의 경우 자산의 대부분이 부동산인 것에 대해 저는 비관적인 생각을 가지고 있습니다. 물론 2~3억모으기 힘든 것은 알지만 나머지 2억~3억 주택담보대출끼면 월급으로 대출금만 갚는 인생을 살게됩니다. 이는 로버트기요사키가 말한 가난한 아빠의 표본이기도 합니다. 저는 항상 현금의 중요성을 강조하고 싶습니다. 10년에 한번은 시장에 기회가 오는데 주식시장에 기회가 올때 자금을 투입할 수 있도록 해야합니다. 솔직히 이 말은 집을 사기위해 오랫동안 전세나 월세를 살야하는가?인데 전 월세를 추천드립니다. 전세의 경우 내 투자금이 묶이고 사기당할 우려가 있습니다. 진짜 웬만하면 임대주택에서 살던가 사택에서 사는 것이 매우 좋고 요즘 오피스텔의 경우 관리비가 좀 비싸지만 아파트만큼 주거환경이 괜찮은 곳이 많습니다.  일반인이 보기엔 그럼 월세살고 주식으로 10억은 벌고 나머진 대출껴서 집사는 소리로 들려서 비현실적으로 받아들여질 것입니다.  솔직히 맞습니다. 매우 어렵습니다. 그러나 왜 우리는 죽을때까지 노예로 살아야할까요? 대다수가 30년이상 일을 하고 남은건 결국 자녀와 주택뿐입니다. 연금이 나온다해도 적어서 은퇴 후에 다시 일해야 합니다. 심지어 연금도 잘 안나오는 사람의 경우 그 주택을 그냥 주택연금으로 전환해서 생활해야 합니다. 이게 맞는건가싶네요.. 그리고 한국에선 다주택의 경우 세금을 많이 내게되서 딱 1채만 실거주용으로 소유해야 세금면제도 받고 딱 적당합니다. 그래서 부동산유튜버들이 자주 외치던게 똘똘한 1채를 소유하자였지요.  일단...

일단 글을 쓰기에 앞서 지극히 개인적인 견해임을 밝힙니다 여기서 제 생각에 개별주 중에 투자할만한 기업은 있습니다. 현재 2023년기준 애플 엔비디아 마이크로소프트 알파벳(구글) 버크셔해서웨이 ASML 삼성전자 현대차 기아차입니다. (참고로 배당주의 경우 코카콜라같이 좋은 기업이 있지만 그래도 굳이 개별주보다 배당주ETF로 사는것이 좋습니다) 안타깝게도 국내기업에서 카카오,네이버는 성장에 한계가 보이고 버블이고 이미 성장이 끝난 기업 등 매수하기 꺼려지는 기업이 많습니다. lg에너지솔루션의 경우 고평가이며 (투자할때 per은 후행지표라 잘 안보지만 per이 100을 넘어가면 매수 안합니다) 국내 바이오주식들은 미국에 비해 투자메리트가 없습니다.  그럼 왜 개별주 투자하지 말라는거냐? 1. 초보투자자일수록 바텀업방식(기업-산업-거시경제 순으로 분석)보다 탑다운방식(거시경제-산업-기업순서로)이 맞습니다. 바텀업 방식은 진짜 워렌버핏, 피터린치같이 투자의 고수들이 사용해야하는 방법입니다. 초보투자자라면 먼저 경제사이클을 파악하고 불황일때와 호황일때를 공부하셔야 합니다. 인플레이션 디플레이션같은 용어부터 공부하셔야 합니다. 2. 보통 장기투자해서 수익을 내라합니다 근데 우리가 좋은 기업을 잘 발견해도 30%정도 오르면 익절합니다. 문제는 우리는 변동성에 취약해 확신이 안서 그 기업이 2배 3배 10배가도 놓칩니다. 놓친 것에 안타까워하며 다른 곳에 뇌동매매하기 시작합니다. 3. 초보 투자자일수록 지수를 추종하는 ETF나 산업ETF를 매수하는 것이 좋습니다. ETF에서 충분히 좋은 수익이 나며 개별주는 변동성이 심하지만 ETF는 변동성이 낮습니다. 4. 산업은 좋은데 그 기업에 악재가 터지면 답없습니다. 예를 들어 2차전지산업이 요새 뜬다고 해도 내가 산 주식에 CEO리스크라던지 공장에 화재가 났다든지 이 부분은 개인이 예측 못합니다.  5. 만약 ETF수익률이 낮다고 해도 레버리지라는 ETf가 있습니다. 이 부분의 경우 초보보다 ...

평소 저는 주식 유튜브를 자주 보지만 어느정도 필터링하고 들으며 비관론과 낙관론을 둘 다 보는 입장입니다. 믿지말라면서 보는 이유는 그래도 도움되는 정보는 있기때문입니다. 우리는 보고 싶은 것만 보려는 경향이 있기때문에 이를 경계하여 주식유튜브를 시청해야 합니다. 그리고 이는 시청하기 전에 일단 책을 먼저 접하고 본인만의 투자철학이 세워진 다음 유튜브 시청하는 것이 좋습니다. 예를 들어 저의 경우   최근 강영현이사님이라는 분이 경기침체에 대해 잘 시청하고 있습니다. 논리적으로 내용을 잘 전달하지만 비관론의 성향이 강합니다. 그러나 제 투자원칙은 증시하락에 베팅하는 숏상품을 매수하지 않는 것입니다. 차라리 주식시장이 하락할 것같으면 안전자산인 금과 채권을 매수할 것입니다.  아무튼 유튜브를 거르는 기준은 다양하지만 나열해보겠습니다 1. 증권사 직원이 나와서 코스피3000갑니다 삼성전자 8만원간다고 이렇게 떠드는 사람 말 거릅니다. 일단 본인이 뭔데 가격을 정하는지 모르겠고 내용에 영양가도 없고 본인이 희망하는 말만 떠듭니다.  2. 존리같이 이상한 철학 퍼뜨리는 사람이 있습니다. 존리 그 분 말에 동의하는 것도 있지만 너무 주장이 강합니다. 사교육하지말고 그 돈으로 주식하라(음...전 그래도 적당선에서 돈써야한다고 봅니다) 한국주식에 장기투자해라(음...저출산 1위 국가에 장기투자하라는게 전문가가 할 소리인가요?) 그 뭐냐 라오어의 무한매수법? 그 분에게 맞는 투자인지 모르지만 일반인이 오해해서 듣기좋은 투자법입니다.  3. 차트보면서 매매하고 흥분하고 급등주 추천합니다. 이건 그냥 도박하는 방송보는 것입니다. 그리고 대다수가 지식을 얻기위해 보는게 아니라 재밌어서 방송봅니다.  4. 자기주장이 너무 강합니다. 자꾸 본인이 보고싶은대로 해석하여 방송하는 유튜버가 있습니다. 보수적인 투자방송을 보는 것이 좋습니다. 너무 낙관적이거나 너무 비관적인 방송은 피해야합니다. 특히 2년 전에 금리인상한다고 ...

일단 장기플랜을 말하기에 앞서 변수가 생기면 시간을 지연하고 수정할 것입니다 큰 틀을 잡자면 전 2023년 2024년 2025년을 나눠서 계획하고 바라보고 있습니다. 2023년: TMF 채권으로 수익을 볼 것입니다. 작년 봄에 장단기금리차가 발생한 것이 기억납니다. 그때도 과연 이번에도 장단기금리차가 발생했으니 주식시장이 큰 폭으로 폭락할까? 생각했는데 역시나 주식시장은 크게 하락했습니다 현재 장단기금리차가 -1.27%입니다. 역사상 장단기금리차가 발생하고 경기침체가 오지 않은 적이 없습니다. 근데 현재 CPI가 6.0%으로 물가가 꺾였지만 연준의 목표치인 CPI 2.0%에 도달하기엔 아직 멀어서 물가가 잘 안 잡히면 계획이 뒤로 밀릴 수 있습니다. 2024년 : 일단 전제를 깔아야합니다. 현재 나스닥은 11700입니다 여기서 30%정도 더 빠져야합니다. 그리고 한국 코스피도 1800밑으로 가야합니다. 추가로 물가는 잡히고 금리인하는 진행되어있고 채권은 수익이 나있는 상태여야합니다. 사실 이때쯤되면 바닥찍고 상승장이 올 것입니다. 아무거나 사도 오르는 장이라고 막 사면 안됩니다. 욕심부리다가 망합니다. 확실한 성장하는 산업에 투자해야 합니다. 답은 반도체산업에 투자해야 합니다. 최근 챗gpt로 AI반도체 수요증가와 더불어 2024년에 비트코인 반감기시즌으로 코인시장의 광풍이 예상되고 2025년쯤에 반도체 슈퍼사이클이라는 이야기가 있습니다. 보통 한국의 반도체 산업의 경우 경기민감주라 산업이 불황일때 매수해서 호황일때 매도해야 합니다. 아 참고로 자산의 10~20%정도는 메인 코인인 비트코인이나 이더리움에 투자할 의향도 있습니다. 알트코인에는 투자할 생각은 전혀 없습니다. 그리고 2024년은 미국의 대선기간이라 불확실성이 존재하지만 정책이 밀어주는 산업이 어떤지 파악할 생각입니다.  2025년: 보통 주식시장이 부동산시장보다 6개월~1년정도 경기를 선행합니다. 2024년 주식시장의 상승을 맛보았다면 이제 남들이 주식에 환호성 지를때 매도하고 부동산시장으...

안녕하세요 지난 글에 전 금과 TMF를 샀다고 했습니다 일단 TMF는 미국20년물 채권3배레버리지 상품입니다. 솔직히 채권이 주식보다 수익이 낮지만 안정적이라서 3배레버리지하기에 변동성이 저에게 그리 큰 부담은 아니었습니다. 아무튼 각설하고 지난 역사상 주식과 채권이 같이 빠진 사건이 1930년대 대공항과 작년 2022년뿐입니다. 그 외는 주식시장이 빠지면 채권은 오르는 것이 일반적이었고 우리는 보통 주식시장 안좋으면 안전자산인 채권이 오른다고 알고 있습니다 그것이 지난 공식이었는데 작년에 깨진 것입니다 두 자산이 동시에 빠진 이유는 급격한 금리인상으로 인한 유동성축소와 자산의 거품이 빠졌기때문입니다. 지나고 보면 이해가 가지만 솔직히 그동안 채권시장이 버블이었다고 보셔도 됩니다.  TMF로 수익을 보려면 향후 연준이 금리를 낮춰야하고 GDP는 역성장해야합니다.(침체에 도달해야 금리인하할 명분이 생깁니다.) 왜 채권금리가 높아지면 채권가격이 떨어지고 채권금리가 낮아지면 채권가격이 오를까요? 상식적으로 생각해보면 기준금리가 높아진다는 것은 채권의 메리트를 감소시키는 것입니다. 채권할바엔 은행 적금이 안전하고 수익도 비슷하다는 생각이 들 것입니다. 여기서 채권 가격이 떨어져야 저가매수하며 가격이 형성되는 것입니다. 채권은 만기가 정해진 상품으로 상품에 대한 리스크에 따른 이자를 받기때문입니다.   목표 달러는 20~25이며 보유기간은 6개월~1년잡고 있습니다. 이전과 같은 제로금리는 기대하진 않고 기준금리 2%~3%대로 내려올거라 생각하고 TMF를 보유하고 있습니다

안녕하세요 현재 저는 취준생이라 글을 매일 쓰지 못했지만 최근 svb 크레딧스위스은행파산을 보고 확신했습니다 강력한 경기침체를 말이죠 미국이 예금자보호를 해준다해도 시장의 충격은 컸고 다시 어떤 위기가 나올지 모르는 상황입니다  아무튼 저번 글에 예측에 은행파산의 변수가 나와 전략을 수정했습니다 지난번엔 4월까지 롱잡고 시장을 이탈해있다가 여름지나 TMF 채권3배를 사려고 했으나 지금부터 TMF와 금을 70:30으로 살 생각입니다.  아무튼 금의 역사를 보면 이집트부터 내려와 보물로 여겨지고 귀했습니다 그러고 로마가 들어서고 정복전쟁을 통해 성장하면서 금과 은은 화폐의 역할을 하기 좋았습니다 그러나 성장이 둔화되면서 로마의 화폐에 구리를 섞어 인플레이션을 겪고 이로 인해 신용을 잃고 로마가 멸망하였습니다 그 뒤 유럽은 화폐경제보다 소작농과 영주중심의 경제암흑기를 보냈습니다 그러다가 농사를 짓지 않는 항구도시 중심의 북유럽에서 다시 상업의 열풍이 불었고 이때 대다수 상인이 금과 은을 화폐로 사용하였습니다 지난 1971년이전까지 네덜란드-영국-미국으로 세계패권이 넘어가면서 기축통화는 바뀌었지만 금본위제를 채택하여 금의 위상은 바뀌지 않았습니다 여기서 금본위제란 금의 양에 맞춰 화폐를 찍는 것을 말합니다. 당시 세계2차대전끝나고 미국은 금이 많았으나 달러를 해외로 수출하면서 금이 부족해졌고 베트남전쟁으로 달러가 필요해져서 금본위제를 폐지하는 닉슨쇼크가 일어났습니다 이로 인해 석유파동과 인플레이션까지 일어났지만 현재 달러는 석유를 달러로 사게하여 다시 기축통화자리를 굳건히 지키게 되었습니다 아무튼 현재의 금은 화폐에서 자산의 성격이 강해졌습니다 경제위기가 나도 돈을 찍어도 금의 가치는 잘 보존되고 다른 원자재에 비해 변동성도 적습니다 아무튼 침체기에 왜 금을 사는지는 알지만 그럼 다른 살만한 상품은 없냐고 질문하실 것입니다 은의 경우 금의 가격을 따라가지만 변동성이 큽니다 그리고 침체가 오면 원자재, 주식, 부동산 대부분의 자산이 빠집니다 결국 침체에...